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敬畏市场心怀感恩

日期:2019-1-29(原创文章,禁止转载)

敬畏市场 心怀感恩

时间治疗癫痫病的医院哪家好:2014-4-29 1:03:22   专注套利对冲交易的团队“套利1号”信奉“冒最小的风险,赚最安全的钱”的理念,目前在2014海通期货[微博]“笑傲江湖”长期业绩鉴证平台中位居套利对冲组第二名。“套利交易”团队自2010年进入期货市场,从最初的单边投机到最终采用套利对冲策略模式,其间经历过不少波折。

“套利1号”说:“我们进入期货市场年限并不长癫痫发作时正确处理措施,初入期货市场就遭受‘腰斩’的经历,50万元的本金损失了30万元,这让我们意识到期货市场不仅拥有无限机遇,更充满了风险。我们起初是从单边交易开始做起的,中途也尝试过程序普洱癫痫病专治医院化交易,由于交易模型配置出现瓶颈,后来逐步转化为套利交易。整个过程有赚有亏,我们也从期货市场上感悟到人生的起落。如果谈有什么收获的话,那就是,带着敬畏之心进入市场,每一次获利出场都让我们心怀感恩。”

“套利1号”并不艳羡那些参与单边投机的投资者能获得几倍的回报率,因为风险总是和收益并存,即使再擅长单边交易的投资大师也会遇上滑铁卢事件。”套利交易最大的好处是可以消化足够大的资金量,风险可以相应控制在安全范围内。套利交易是一种投资,而不是豪赌。

理论上讲,套利是对价差的投机交易。在“套利1号”看来,套利对冲与单边投机的差别在于所承担的风险大小不同——对于单一商品品种的价怀化治癫痫病最好的医院格,其顶部与底部无法预测,但是对于跨月的一对商品合约的价差,其顶部和底部基本已经锁定,那么最大浮亏基本已经锁定,所以套利是有别于单边交易的。目前“套利1号”对跨期、跨品种、跨市场这几类套利交易都在做尝试,“跨期的利润和风险相对稳定,跨品种利润较高,相对风险也提高了,跨市场的交易主要根据不同市场的交易机制和时间延时性来相应调整,收益率很可观,但是机会不常有”。

“套利1号”主要通过数学统计和基本面分析来识别套利机会。他们主要参与的品种是农产品和化工品等,根据各品种不同的表现,在每个套利组合上的仓位也有所区别,“我们确定每一个套利组合的基本价差合理区间,当出现不合理价差时,结合基本面分析来判断是否出现了套利机会。资金分配一般按照30:30:40来配置:30%做跨期套利,获取较稳定的利润;30%配置跨品种套利来获取较大利润;40%用来补仓。加减仓的策略是必不可少的,加减仓的基本原理是判断我们持仓的价格是否属于安全价格,通过加减仓让我们的持仓价格控制在一个合理的区间。我们的交易频率一般维持在每月1到2次交易,整体来讲,是属于对价差做波段交易的范畴”。

世上没有完全无风险的事情。对于套利对冲交易而言,他们认为有两方面风险值得重视:第一是交易风险。当行情剧烈变化时,价格波动太快,振幅较大,如果持仓数量、持仓价格不适当,会导致整个套利操作混乱。第二是资金管理风险。资金使用率和资金回报率提升是一对矛盾。资金使用率高,有可能会出现浮亏扩大的局面,导致被迫减持头寸,从而影响套利交易投资收益。

在提及“交易者如何做才能走向盈利”时,“套利1号”强调了两个关键词:细致和精确。无论何种交易模式都应该细化分工,每一个动作都要有意义,同时要精确核算交易资金。

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